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分析与评论

像其他所有经济部门一样,世界经济的任何衰退和原油价格的波动都可能对整个部门产生不利影响。此外,受到高度监管的部门总是容易受到环境法规变化的影响,从而会增加合规性,从而影响盈利能力。该行业中较小的参与者,无论上游还是下游,都必须与拥有规模经济和正向后向一体化的更大实体抗衡。然而,上游两家下游公司在诸如汽油柴油预兆之类的原油天然气产品方面的价格趋势明显,两者之间显然存在差异。与两类公司相关的风险因素

上游的

对资本支出的巨大需求以及与寻找经济可开发储量的可能性相关的不确定性,使人们对某些上游公司的未来持谨慎态度。勘探公司的高利润率可能看起来很诱人,但未来现金流量的相对较高的不确定性使他们烦恼具有较高业务风险当然,更好的技术可能会提高预测的准确性,但是已知发生了储备准备金估算中的严重错误

下流

如果是炼油和销售公司,则净利润率极低。资本支出主要用于提高炼油能力或通过加油站的基础设施建设,运输管道的维护等来增加运输车辆的能效,降低未来的能源价格可能会降低成本。需求增长的速度,但是作为发展和RD流程的一部分,可以预期会创造出更好,更经济的产品,由于极高的竞争水平和相对较少的差异化机会,公司的定价能力受到限制。产品然而,提炼和物流效率的提高可以长期保持利润率

采摘樱桃

因此,也许像所有具有需求增长潜力的行业一样,最终归结为适当的股票选择在上述三只股票中,选择将取决于风险偏好和期望。如果将WLL Jan关闭KOG Jan根据下表中提到的参数进行比较由于WLL的估值和债务权益比率较低,因此WLL似乎是一个明显的选择。公司的规模也很重要,因为它提供了更好的安全感和更高的预期未来现金流量PV(KO)的B与M。在上面的讨论中,由于运营规模也会使股票的选择倾斜。如果考虑当前的净收入数据,则公司计划的资本支出也是可以管理的。对于KOG,计划的资本支出与其财务状况的增长相比似乎不对称。商业风险KOG的PEG低于WLL的PEG表明增长前景更好这可能是由于KOG最近实现了指数式增长的推论。聪明的货币也更喜欢WLL,因为股票中的机构持仓量明显更高WLL的ROE也比KOG高得多来源雅虎财经

参数比较

石油和天然气库存

来源雅虎财经

然而,KOG的图表更加强劲,最近已经实现了黄金交叉。平均日交易量M高于月交易量M,这表明最近对KOG的兴趣增加。对于投资者来说,基本原理当然很重要,可以通过买入WLL股票购买长期展望

关于TSO 1月收盘价,该股票被合理地置于精炼营销领域,与诸如Valero Energy Corporation NYSE的其他参与者相比,PE较低的NPM和DE比率较低。VSO的TSO流动比率高于VLO。比大多数同行都低

石油和天然气库存

来源Google财经

TSO最近扩大其销售网点的计划的扩展也使人们确信该公司的增长故事可能会持续下去

从技术上讲,该股票看起来非常强劲,目前的市场价格比短期平均价格要高得多。几个月以来,黄金交叉一直保持着事实表明该股票的实力。来源Yahoo Finance

请注意,过去三个月中所有三只股票均大幅上涨,因此有可能出现回调,尤其是在不能排除即将到来的业绩之后

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关于作者

自从特别关注软商品以来,马库斯·荷兰一直从事金融市场交易。他毕业于普利茅斯大学,获得商业和金融学士学位。